KVB 市場分析 | 10月4日：在市場謹慎情緒和政策評論的影響下，美元/日圓承壓

產品：EUR/USD

預測：下降

基本分析 ：

EUR/USD在週五亞洲早盤承壓，交投於1.1035附近，受美國強勢美元影響。市場在關鍵美國經濟數據公佈前保持謹慎情緒，尤其是就業數據，這壓制了市場對中國最近出台的刺激措施推動經濟復甦的樂觀情緒。

雖然市場仍預期美聯儲將在11月和12月繼續寬鬆政策，但大幅降息的可能性似乎較小。美聯儲主席鮑威爾傾向於25個基點的降息，而里士滿聯儲主席托馬斯·巴爾金指出，通脹回落至2%可能需要比預期更長的時間。

在歐洲，歐洲央行採取了鴿派立場，通脹壓力影響了其前景展望。歐元區9月通脹率上升了1.8%，這表明可能很快會有降息。展望未來，美聯儲的進一步降息可能會縮小與歐洲央行的政策差距，從而支撐EUR/USD。投機頭寸顯示非商業歐元多頭頭寸達到兩周高點，而EUR/USD呈現上漲趨勢，徘徊在1.1100區間。

技術分析：

進一步下跌可能導致EUR/USD很快測試1.1000的支撐位。如果該水平被突破，匯價可能會跌至周低點1.0949和1.0881。上行方面，初步阻力位在2024年高點1.1214，其次是2023年峰值1.1275以及1.1300的整數關口。

只要價格維持在關鍵的200日均線1.0874之上，該貨幣對的上升趨勢預計將繼續。

4小時圖顯示，負面趨勢正在加強。初步阻力位於200日均線附近的1.1106，其次是1.1143和1.1214。支撐位於1.1007，然後是1.1001和1.0949。相對強弱指數已降至約34。

產品：XAU/USD

預測：上升

基本分析 ：

黃金價格走勢橫盤整理，交易員正在等待美國非農就業報告以決定下一步方向。中東局勢緊張影響了投資者情緒，推動了對避險資產黃金的需求。

現貨黃金已跌至每盎司2640美元，繼續低於上週的創紀錄高點2685美元。由於市場對美聯儲繼續大幅降息的預期減弱，黃金的吸引力也有所下降。然而，由於中東衝突帶來的避險資金流入和全球利率整體下行，黃金的下行風險受到限制。

美聯儲在11月降息50個基點的概率已從上週的60%以上下降至約30%，因美國就業數據表現強勁，表明經濟依然穩健，這幫助美元從此前的下跌中恢復過來，進一步給黃金帶來壓力。非農就業報告將是評估勞動力市場健康狀況的重要依據。

技術分析：

黃金目前在4小時圖上處於橫盤整理狀態，交投於歷史高點2685美元和近期低點2625美元之間。短期趨勢尚不明朗，可能繼續橫盤整理，直到突破這些水平為止。

如果突破週二高點2673美元，上行趨勢可能恢復，推動價格向2700美元目標邁進。

黃金正試圖突破50周期簡單移動均線，這表明下行壓力增加。如果突破失敗，價格可能會跌至2630美元的趨勢線支撐位。若跌破2625美元，價格可能會進一步跌至2600美元的支撐位。

總體而言，黃金仍處於上升趨勢中，技術分析表明，一旦當前盤整階段結束，上行走勢可能會延續。

產品：GBP/USD

預測：下降

基本分析 ：

GBP/USD在週五亞洲早盤小幅上漲至1.3125附近，打破了三天的下跌趨勢。然而，漲勢可能受限，因為交易員正在等待當天稍晚公佈的重要美國非農就業數據。

週四，GBP/USD遭遇了沉重的看跌壓力，跌向1.3100，並創下三週低點。儘管短期技術面顯示超賣狀態，但強勁的修正可能仍然難以實現。

美國自動數據處理公司（ADP）報告稱，私人部門就業人數增加了14.3萬人，超過預期的12萬人，助推美元走強。

英國央行行長安德魯·貝利提到，如果通脹改善，可能會考慮更為激進的降息，這推動了英鎊的拋售。

技術分析：

4小時圖上的RSI已跌至20以下，表明GBP/USD處於超賣區域。如果出現技術性修正，第一個需要關注的阻力位是1.3175，其次是與200周期SMA一致的1.3200。

下行方面，下一個支撐位在1.3100，然後是靜態支撐位1.3050和1.3000。

產品：USD/JPY

預測：上升

基本分析 ：

USD/JPY在週五亞洲早盤承壓，交投於146.50附近。買家在美國非農就業報告公佈前猶豫不決，同時日本官員的評論在謹慎的市場情緒下支撐了日元。

在日本新首相石破茂與日本央行行長植田和男會晤後，日元週四繼續走軟。石破茂表示，他認為沒有必要進一步加息。

技術分析：

USD/JPY週四交投於146.80附近。日線圖顯示，該貨幣對正在測試上升通道模式的突破，表明看漲趨勢正在增強。14日RSI位於50以上，確認了這一動能。

阻力位於通道上限和9月3日創下的五週高點147.21。若突破此水平，可能測試七週高點149.40。

下行方面，支撐位於9日EMA附近的144.60，以及通道下限143.20。若跌破該水平，USD/JPY可能會跌至2023年6月以來的最低點139.58。

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