KVB市場分析 | 11月12日：特朗普當選及美國國債收益率上升，金價大幅下跌

產品：XAU/USD

預測：下降

基本分析：

11月11日週一，由於美元走強以及特朗普連任後預計的財政政策變化，金價下跌超過2%。現貨黃金收盤下跌64.75美元，跌幅達2.41%，報每盎司2,619.23美元，日內最低觸及2,610.61美元。此次下跌主要受到美元走強、美國國債收益率上升以及特朗普勝選後金融市場風險偏好上升的影響。美元觸及四個月高位，導致金價週一跌超2%。市場傳聞關稅支持者羅伯特·賴特希澤可能將領導美國貿易辦公室，增加了投資者的擔憂。此外，市場還預期美聯儲主席鮑威爾將在明年採取謹慎立場，這也支撐了美元，並對黃金構成壓力。

技術分析：

週一金價一度跌至約2,610美元/盎司，接近10月10日的近期支撐位2,603美元/盎司。如果跌破該支撐位，可能會進一步打開下跌空間，下一個支撐位將是2,600美元/盎司，隨後是100日簡單移動平均線（SMA）2,534美元/盎司。如果金價突破2,700美元/盎司，買家可能會關注20日均線2,718美元/盎司的水平，突破這些水平後目標將指向2,750美元/盎司，接近10月23日的高點2,758美元/盎司。相對強弱指數（RSI）從中點回落，表明動能轉為看跌，暗示金價可能繼續下跌。

產品：USD/JPY

預測：上升

基本分析：

日本央行（BoJ）10月會議紀要顯示對進一步收緊政策的時間持有不同意見。分析人士認為，特朗普在美國總統大選中獲勝的政治不確定性及其影響可能會限制日本央行的加息能力。日本自民黨領導人石破茂在週一再次當選日本首相，但因其政黨失去眾議院多數席位，導致政策通過難度加大。特朗普在美國取得重大勝利可能對日本的出口部門產生影響，因他計劃對進口商品增加10%的關稅，這可能會放緩日本對其主要貿易夥伴之一的出口。

技術分析：

近期美元（USD）的急劇回調似乎已經過度，而不是進一步疲軟，預計將維持在152.50至153.85的範圍內。長期來看，上漲動能顯著放緩，如果美元跌破152.50，則可能橫盤整理而不是繼續上漲。UOB集團外匯分析師Quek Ser Leang和Peter Chia指出，當美元昨日位於154.55時，他們預期其可能會突破155.00然後停頓。然而，美元未能達到155.00，反而急跌至152.69。目前回調似乎已過度，因此進一步走弱的可能性較低，預計今日美元將維持在152.50至153.85之間。

產品：EUR/USD

預測：下降

基本分析：

週一，EUR/USD下跌0.59%至1.0655，觸及4月以來的低點1.0629。自上週特朗普贏得選舉以來，歐元逐步走低，引發了對其政府可能恢復關稅政策的擔憂。多家媒體報導特朗普計劃重新啟用以強硬貿易立場著稱的羅伯特·賴特希澤擔任美國貿易代表，進一步加大了對歐元的壓力。英國《金融時報》援引消息人士稱，特朗普已邀請賴特希澤在下屆政府中擔任此職。雖然賴特希澤 reportedly 希望擔任商務部長，但特朗普要求他擔任貿易職務。報導稱，特朗普還可能選擇琳達·麥克馬洪為商務部長。

技術分析：

EUR/USD的日線圖顯示出強烈的下行勢頭，在跌破200日均線1.0895後持續走低。當前價格遠低於50日均線1.0960和200日均線，顯示短期到中期的明顯看跌趨勢。這一走勢表明賣方主導市場，匯價接近1.0650的支撐位。如果價格在此支撐下收盤，下行勢頭可能加劇，目標將指向關鍵水平1.0600。不過，若買家在當前水平介入，EUR/USD可能嘗試重新測試1.0750-1.0800的阻力區域。

產品：BTC/USD

預測：上升

基本分析：

比特幣在特朗普贏得選舉後飆升至88,887美元的高位，共和黨接近控制眾議院，僅差4個席位達到多數。特朗普團隊的一名比特幣顧問透露，至少有一個國家正在積極購買比特幣，暗示可能有重大事件發生。Bitcoin Inc的首席執行官David Bailey表示，該國家已成為全球前五大比特幣持有國之一。圍繞國家購買比特幣的傳聞已流傳多年，尤其是在薩爾瓦多將比特幣作為法定貨幣後，以及不丹探索比特幣挖礦的消息傳出。今年早些時候，社交媒體上曾推測卡塔爾購買了數十億美元的比特幣。特朗普承諾建立國家比特幣儲備，MicroStrategy的首席執行官Michael Saylor強調“比特幣可能成為下一種戰略儲備資產”。

技術分析：

比特幣一直呈現強勁的上升趨勢，沒有放緩跡象。最新的漲勢將其價格推高至88,000美元以上，使比特幣總市值首次超過1.67萬億美元。比特幣可能會回吐部分漲幅，年底或在58,974美元左右結束。分析師對比特幣本月迄今17%的漲幅持樂觀態度，11月的平均回報率為44%。如果比特幣在年底強勁反彈，2025年可能會出現熊市。自11月6日突破73,777美元的阻力位以來，比特幣沒有回頭。漲破84,000美元將相對強弱指數（RSI）推入超買區域，暗示可能會出現小幅回調或暫停。支撐位位於80,000美元，其次是77,000美元。

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