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Conozca la política de cobertura de su broker de Forex

Para cada broker de forex, todas y cada una de las operaciones realizadas por sus clientes representan una exposición al riesgo de mercado.

Riesgo de mercadoes el riesgo de una pérdida en una posición causada por movimientos de precios adversos.

Debido a que el corredor de divisas es siempre la contraparte de sus operaciones, puede decidir ejecutar sus operaciones internamente o cubrir sus operaciones externamente.

El término “cobertura” se refiere al proceso en el que un corredor de divisas reduce la exposición al riesgo de mercado al realizar una transacción paralela con otra entidad (un “proveedor de liquidez”).

En lugar de cubrir todas las operaciones, la política de cobertura más popular en estos días es que un corredor cubra la exposición de los clientes sobre una base neta.

Aquí es donde entralos intercambios se internalizanantes de que las operaciones se cubran externamente.

Esta política de cobertura brinda a la exposición agregada de los clientes la oportunidad de compensarse antes de cubrirse en el mercado cambiario institucional subyacente.

· Cuando un cliente opera en una dirección y otro opera en una dirección igual y opuesta ... la exposición al riesgo de mercado se compensa.

· Sin embargo, cuando los clientes operan en la misma dirección, el riesgo de mercado aumenta para el corredor. Luego, este riesgo se reduce mediante la cobertura en el mercado subyacente.

Los límites de riesgo, regidos y evaluados por las políticas generales de gestión de riesgos del corredor, determinan el riesgo de mercado máximo que puede asumir un corredor de divisas.

Para realizar estas coberturas, el corredor de divisas deposita una garantía (margen) con una contraparte. (De forma similar a cómo publica el margen con el corredor de divisas).

Es importante saber esto porque registrar el margen significa que el corredor tiene que aportar efectivo (“margen”) con los LP con los que comercia. Si uno de estos LP fallara y no pudiera devolver el margen del corredor, el corredor podría terminar en una posición financiera peligrosa en la que no podría cumplir con sus obligaciones financieras con sus clientes (como usted).

Por eso, al seleccionar las contrapartes de cobertura (“proveedores de liquidez”), el corredor considera las cotizaciones competitivas ofrecidas, la calificación crediticia, la eficiencia del servicio, la confiabilidad de la tecnología, la reputación y la posición financiera.

Para los corredores más pequeños, es posible que no puedan elegir sus LP, ya que dependen únicamente de los servicios de un Prime of Prime (PoP) para cubrir sus operaciones y están limitados a los LP a los que el PoP otorga acceso al corredor.

A menos que lo indique su corredor, es importante tener en cuenta que es posible que la práctica de cobertura de un corredor no elimine por completo el riesgo para sus clientes.

Pídale a su corredor una copia escrita de su política de cobertura.

La política de cobertura describe los procedimientos que adopta para gestionar su exposición al riesgo de mercado y revela las contrapartes con las que realiza transacciones para cubrir ese riesgo.

Al solicitar esto, le proporcionará información sobre sus procedimientos de cobertura para que esté mejor informado para evaluar el riesgo de contraparte al tratar con su corredor.

Recuerde, si su corredor quiebra, su dinero se irá con él.

Hemos analizado los peligros del riesgo de contraparte en detalle en la lección anterior,¿Dónde está negociando？

Si su corredor no quiere revelar ninguno de estos detalles, podría ser un buen momento para encontrar un corredor que lo haga.

La única forma en que un corredor debe ganarse su confianza es a través de la transparencia..

Sospeche de cualquier corredor que no sea transparente con su política de cobertura, que debe detallar no solo sus prácticas de cobertura, sino también revelar sus contrapartes de cobertura (sus “proveedores de liquidez”).

Resumen

Hemos explorado la mecánica básica de cómo los corredores se protegen y gestionan el riesgo de mercado.

Introdujimos una serie de conceptos de gestión de riesgos como “A-Book”, “B-Book” y diferentes variantes de “C-Book” que pueden utilizar las plataformas de comercio minorista de divisas y CFD.

Debido a los altos niveles de ambigüedad en los que los corredores tienden a operar, esperamos haber arrojado algo de luz sobre lo que sucede “detrás de escena” con respecto a cómo administran su riesgo y ganan dinero.

Ahora sabe que todos los corredores de divisas minoristas toman el lado opuesto de su comercio.

Su corredor es la contraparte de TODAS sus operaciones.

Cuando un corredor ejecuta su operación, puede:

· Compense su operación internamente con la operación de otro cliente (Internalización)

· Compense su operación externamente con un proveedor de liquidez

· Si esto se hace antes de que confirme su operación, se conoce como pre-cobertura (STP)

· Si esto se hace después de confirmar su operación, se conoce como post-cobertura (Un libro)

· No compensar en absoluto y aceptar el riesgo de mercado (Libro B)

· Parcialmentecompensar su operación externamente con un proveedor de liquidez y B-Book el resto (Libro C)

· Compense más del 100% del riesgo de su operación externamente con un proveedor de liquidez (Libro C)

· No compensar en absoluto y aceptar riesgo de mercado y también “cobertura inversa” externamente con un proveedor de liquidez (Libro C)

Si bien cubrimos varios métodos utilizados por los corredores para administrar su riesgo, es importante saber que cada corredor es diferente y cada uno adoptará sus propias prácticas que se adapten a su apetito por el riesgo.

La cobertura se considera cara y, dado que los corredores quieren maximizar las ganancias, prefieren protegerse lo menos posible.

Las prácticas de gestión de riesgos también continúan evolucionando y no existe una política “estándar” sobre cómo los corredores gestionan su riesgo.

Los comerciantes pueden tener algunas reservas sobre los corredores que realizan B-Book y piensan que solo deberían comerciar con corredores que A-Book, pero lo que en última instancia importa es el precio exacto y la calidad de ejecución que recibe en sus órdenes.