交易员预计加拿大央行将降息 50 个基点，美元/加元升破 1.3800 水平

• 市场普遍预期加拿大央行将于周三降息 50 个基点，美元/加元获得支持。
• 原油价格下跌，与大宗商品挂钩的加元面临挑战。
• 由于经济维持韧性，增加美联储名义降息的几率，美元获得支撑。

美元/加元持续走高，因加元（CAD）在定于周三举行的加拿大央行（BoC）利率决议前收到下行压力。周一亚市，美元/加元升破 1.3800。

价格压力下降，加上劳动力增长和家庭支出明显下滑，助升加拿大央行（BOC）将在即将召开的货币政策会议上实施大幅降息50个基点（bps）的预期。

此外，由于加拿大是美国最大的石油出口国，油价下跌也给与大宗商品挂钩的加元带来了压力。上周，原油价格下跌愈 7%，部分原因是中国经济增长放缓和中东紧张局势缓解。截至发稿时，西德克萨斯中质（WTI）石油处在 69.00 美元。

美联储在 2024 年进一步激进降息的前景减弱，美元（USD）获得支持。上周的数据显示了美国经济维持韧性，这增强了美联储（Fed）在 11 月进行小幅降息的前景。

芝加哥商品交易所美联储观察工具显示，11 月降息 25 个基点的概率已从一周前的 89.5%升至 99.3%。

美国 9 月零售业销售月率上升 0.4%，超过 8 月的 0.1%和预期的 0.3%。此外，在截至 10 月 11 日当周内，美国初请失业金人数减少 1.9 万，创下三个月以来的最大降幅。申请失业救济的总人数降至 24.1 万，大大低于期值 26 万。

美元/加元常见问题

哪些关键因素驱动加元?

推动加元(CAD)的关键因素是加拿大银行(BoC)设定的利率水平、加拿大最大的出口产品石油价格、经济健康状况、通货膨胀和贸易账(加拿大出口与进口之间的差额)。其他因素包括市场情绪，即投资者是在买入风险更高的资产(风险偏好)，还是在寻求避险(风险偏好)，而若市场维持风险偏好，则加元看涨。作为其最大的贸易伙伴，美国经济的健康状况也是影响加元的关键因素。

加拿大央行利率对加元有何影响?

加拿大银行(BoC)通过设定银行间相互拆借的利率水平，对加元具有重大影响。这影响到各方面的利率水平。加拿大央行的主要目标是通过上调或下调利率，将通货膨胀率维持在1-3%。利率处在相对较高的水平往往对加元有利。加拿大央行还可以利用量化宽松和紧缩政策来影响信贷状况，前者对加元不利，后者对加元有利。

石油价格对加元有何影响?

石油价格是影响加元价值的一个关键因素。石油是加拿大最大的出口产品，因此石油价格往往对加元价值产生直接影响。一般来说，如果油价上涨，加元也会上涨，因为对加元的总需求会增加。如果油价下跌，情况正好相反。油价处在较高水平，也倾向于导致出现贸易顺差的可能性更大，这也支持加元。

通胀数据如何影响加元?

由于通货膨胀降低了货币的价值，传统上一直被认为是一种货币的利空因素，但在现代，随着跨境资本管制的放松，情况实际上正好相反。通货膨胀处在高水平往往会导致央行提高利率，从而吸引更多的资金流入，这些资金来自寻求利润丰厚的投资场所的全球投资者。这增加了对当地货币的需求，在加拿大这就是加元。

经济数据如何影响加元?

宏观经济数据的发布衡量了经济的健康状况，并可能对加元产生影响。国内生产总值、制造业和服务业采购经理人指数、就业和消费者信心调查等指标都能影响加元的走势。加拿大经济强劲对加元有利。这不仅会吸引了更多的外国投资，而且可能会鼓励加拿大央行上调利率，从而导致加元走强。然而，如果经济数据疲弱，加元可能会下跌。