美元反彈有力，但小心這一強阻！

• 鮑威爾講話強調儘管通脹開始回落，但仍處於非常早期階段。

• 在技術面，美元指數漲至關鍵阻力區域，等待方向選擇

美元基本面前景：貨幣市場對美聯儲利率定價大幅提升

美元指數在上周五（2月3日）強勁非農就業報告和ISM服務業PMI公佈後大幅反彈，本周重磅經濟數據較少，市場可能繼續消化上周數據。在利率預期方面，根據美國聯邦基金利率期貨隱含利率顯示，市場目前預計美聯儲利率峰值將高於5%，可能在6月達到峰值5.12%，美聯儲或至少還將加息兩次。

在過去較長的時間內，隨著美國通脹持續回落，市場對美聯儲降息預期不斷升溫，然而，本次強勁非農就業數據表明美國勞動力市場供需依然緊張，在通脹仍遠高於目標水平的情況的下，美聯儲可能還需要做更多工作，這使得市場對美聯儲利率定價大幅提升。

本周一（2月6日），亞特蘭大聯儲行長博斯蒂克（Raphael Bostic）表示，1月強勁的非農就業報告使得美聯儲需要繼續提高利率，終端利率可能超過貨幣政策制定此前預期的水平。此外，他還表示，需要進一步瞭解就業報告是否為異常數據，如果有必要，聯邦公開市場委員會（FOMC）也可能考慮回到加息50個基點的水平。

周三（2月8日）凌晨，美聯儲主席鮑威爾出席活動發表講話稱，通脹已經開始回落，但還有很長的路要走，目前仍處於非常早期的階段；通脹回落到美聯儲感到舒適的水平可能需要到2024年；如果就業數據繼續表現強勁或通脹重新走高，美聯儲利率峰值可能會比市場定價的更高。

美元指數技術分析：處於關鍵阻力區域，等待方向選擇

美元指數日線走勢圖

在日線圖上，美元指數目前處於關鍵阻力彙集區域，該阻力區域由104整數關口、50天均線、自2022年11月21日以來的下降阻力線以及23.6%斐波那契回調水平線組成。如果走勢突破該阻力區域，將走勢上漲至105奠定基調；在另一方面，如果走勢承壓回落，初步支撐可能在前期低點101.53/100.82附近。

（Warren Venketas 撰，Chris Li譯）

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